Ende November 2021 wagten wir einen Ausblick auf das Börsenjahr 2022. Auch wir sahen österreichische IPO-Targets durch unser IPO-Joint Venture mit Rockets Investments bereits geistig an der Börse, bis es, nur 1 Quartal später, bereits ganz anders kommen sollte….
Siehe link unseres „brutkasten“-Interviews:
https://brutkasten.com/artikel/c4-rockets-ipo-kooperation
Nun werden wir uns hüten eine neuerliche Prognose zum IPO-Sentiment für 2024 abzugeben. Trotzdem stellt sich für uns die Frage, welche globale Krisen nach Pandemie, Ukraine-/ Nahostkrieg in gehäufter Zahl noch kommen sollten. Auch sind wir überzeugt, dass sich der rapide ansteigende und aufgestaute Liquiditätszufluss ab der globalen Zinswende in ein „Kursfeuerwerk“ entladen wird. Davon sollten auch Aktien an kleineren Kapitalmärkten wie Deutschland und Österreich profitieren. Interessante IPO-Bewertungen in Folge sollten dann doch auch ein gutes Jahr und die Basis für Börsengänge geben können…..
Wenn auch viel zu spät, gelangt mittlerweile Europa in ein normalisiertes Zinsumfeld. Aus diversen Gründen werden gerade mittelständische Unternehmen in 2024 Eigenkapital aufnehmen müssen. Die Renditeerwartung der Equity Fonds liegt jedoch über 30% p.a.. Auch kostet alternatives Mezzaningeld bereits über 18% p.a., weshalb ein IPO mit einer Kapitalerhöhung gegenwärtig das mit Abstand günstigste Wachstumskapital darstellt. Institutionelle Investoren erwarten bei deren IPO-Engagement eine Rendite (Wertsteigerung + Dividende) von unter 10% p.a.. Auch Crowdinvestoren erhalten bei Mittelständlern, siehe unsere Biogena Transaktionen in 2023, zirka 8% p.a. an jährlichen Zahlungen für Eigenkapitalsurrogate.
Da wir einen Zinsschritt/Zinswende der Fed bereits in Qu2 2024 erwarten, sollte man sich für ein IPO mit C4/Rockets bereits zeitnah vorbereiten, da eine gute Vorbereitung doch mehrere Monate in Anspruch nimmt. Gerne begleiten wir Ihr IPO und freuen uns auf ein Orientierungsgespräch.
Wien, 27.12.2023
